第一种判断认为，这是市场进入短期回调区间的明确信号，毕竟，此前5个交易日，中国股市整体反弹比较猛，且美国关税孤立中国的战略并没有任何改变，在这种情况下，今天市场的缩量回调，有可能整体会迎来为期一两个月的震荡下跌走势。

　　第二种判断认为，今天市场的缩量回调，仅仅是中国股市继续强势反弹的超短期盘整（为期不超过一周）。

　　正因为此，借助今天盘中的较大幅度回调，我选择了大幅加仓，明天或后天盘中如果还有较大幅度回调，我依然会选择大幅加仓，直至再一次打满。

　　我现在比较确认，又一个关键时刻就要到来了，甚至可以说已经进入倒计时了，那就是轰轰烈烈中期牛市下半场的强势启动，且2025年内直接剑指4000点，如果再加上2026上半年，那么较大概率会强势突破4500点。

　　主导逻辑是货币力量，上周存款利率的大幅下调，其实已经预示着年内降息尺度的超预期，货币利率走低的超预期，这必然会推动资本价格的结构性上升，一句话，钞票越来越不值钱了。

　　同时，在特不靠谱关税孤立中国这一战略之下，我们的财政刺激尺度，事实也将超过预期，这预示着更多的货币投放。

　　认识到更便宜更多的货币投放，那么，我们就有必要超级笃定，中期牛市下半场的必将到来，就有必要尽快走出贸易战的阴影，逢超短期的每一次较大幅度回调大胆加仓。

　　讲到货币牛市这一主导逻辑，有必要简单阐述一下，我们当下可供选择的资产配置分布，楼市之于人口负增长以及城市化尾声的不可逆，不说整体，至少超过90%城市的楼市，无法有效吸附本轮更便宜更多的货币投放，那么，在这种情况下，更便宜且更多的货币，必然还会陆续流向股票市场，除非中国股市整体估值突破了阶段性的极限值。

　　次要逻辑是美国的关税孤立中国战略，中短期无法有效实现，这不仅因为中短期美国、尤其是特不靠谱执掌的美国，无法有效协同其传统盟友推进这一战略，且中短期内基于美国预期通胀的相对可控，美国至少不会彻底封堵我们的转口贸易。

　　所以，即便中长期美国关税孤立中国的战略不会改变，即便中长期美国关税孤立中国战略会导致中国经济的结构性承压，但是，有一点必须确认，中短期对中国出口经济、对中国经济的冲击相对可控、至少不会失控，基于此，中短期、乃至中期，我们可以对中国经济小幅悲观，但是不宜过度悲观。

　　美国关税孤立中国的战略，中短期、乃至中期，会对中国经济构成小幅悲观的冲击，但是，同期，更便宜且更多的货币，又会中幅乐观的推动中国资产、尤其是中国股市估值——两相对冲之下，中国股市的中短期和中期预期表现，我们整体还是有必要高看一眼。

　　但是，基于美国关税孤立中国战略的不可逆（个人认为，特不靠谱的这一战略不会改变，改变的至多是局部战术），必然会加速中国股市不同行业不同公司的内部估值分化，而这一内部估值的加速分化，在2025年内整体向上尺度维持突破4000点的情况下，显然会导致部分TOG和TOB硬软高科技在牛市下半场的估值疯狂拉升——个别细分领域的疯狂程度，很可能不逊色于牛市上半场的人形机器人等。

　　如果你缺乏深度的研究比较能力，那么，你可以相对保守的锁定传统消费和预期高股息，这部分或许不会带来超级惊喜，但是，整体显着跑赢大盘，个人认为，这在牛市下半场应该是没有问题的。

　　因为一场工作纠纷引发的刑事案件，南航再上热搜。31岁的机长李某某，在与领导就资质能力排查不合格谈话时情绪失控，持刀扎伤同事后坠楼身亡。逝者已去、伤者无碍，事件余波未平。

　　香港回归祖国28周年之际，由中国人民解放军海军航空母舰山东舰，导弹驱逐舰延安舰、湛江舰及导弹护卫舰运城舰组成的航母编队，携多型舰载战斗机、直升机和陆战队员，于7月3日上午抵达香港特别行政区，开启为期5天的访问活动。有香港市民发现航母山东舰开到了自家楼下，最佳观赏位开窗即得！

　　7月4日是山东舰编队访问香港的首个开放日，超一万人次登上人民海军山东舰、湛江舰、运城舰。舰员们精心设计了丰富多样的互动打卡活动，其中，在甲板识别服互动体验区，2只“舰载熊猫”吸引了大家的目光。©2025中央广播电视总台版权所有。未经许可，请勿转载使用。

　　上午改组内阁，下午就被停职？据新华社报道，泰国宪法法院当地时间7月1日决定受理对总理佩通坦的弹劾请愿并暂停其总理一职。佩通坦1日表示接受宪法法院的决定，并将在宪法法院规定的15天内准备好辩护材料。与柬埔寨参议院主席洪森的通话外泄事件为何引起如此大的风波？

　　日前，一位香港市民在山顶奋力挥舞五星红旗迎接山东舰航母编队访港的画面瞬间在网络上流传开来获得无数网友点赞“看到挥舞国旗的同胞真的特别感动”“泪目了！点赞挥旗哥”……这位香港市民，找到了！

　　贫困生照片露出豪华装修？学校提供男孩家中照片辟谣：他母亲独自带3个孩子 暑假在舅舅家，谣言对孩子伤害很大

　　来源：中国新闻网 中新网通化7月4日电 (记者 郭佳)千年王城静卧，古墓群星罗棋布——有着425年高句丽都城史的吉林集安，承载着不可复制的文化密码。近日，中新网记者走进这座古城，了解当地如何守护和讲好那段厚重的历史。工作人员修复高句丽壁画。

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